亞泰天使傳習5號私募證券投資基金（亞泰簡介）

摘要： 本文目錄一覽：1、哪些基金可以買城投債2、私募基金的種類有哪些？...

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本文目錄一覽：

• 1、哪些基金可以買城投債
• 2、私募基金的種類有哪些？
• 3、2020年中期私募基金長期業績榜
• 4、合伙投資、私募基金、公募基金的三者區別?
• 5、私募基金公司排名一覽表
• 6、百億級數量創新高、爆款頻出，上半年私募圈發生了這些變化

哪些基金可以買城投債

城投債基金有以下4款

四川遂寧亞泰天使傳習5號私募證券投資基金：龍騰純債1號私募證券投資基金

山東濟寧亞泰天使傳習5號私募證券投資基金： LT 純債2號私募證券投資基金

四川江油亞泰天使傳習5號私募證券投資基金：金澤城投債8號私募證券投資基金

江蘇淮安亞泰天使傳習5號私募證券投資基金：金澤城投債5號私募證券投資基

私募基金的種類有哪些？

私募基金主要分為：私募證券類基金；私募股權類資金；創投基金類；其他基金類。

2020年中期私募基金長期業績榜

近三年A股市場行情跌宕起伏，既有2018年的低迷，也有2019年以來的結構性行情。盡管市場行情多變，私募證券投資基金仍取得了不俗的業績。

Wind數據顯示，截止2020年9月11日，共有4580只私募基金完整披露了2017年7月1日至2020年6月30日的基金凈值數據。各類策略私募基金近三年整體均取得正收益，其中宏觀策略基金取得了41%的回報，表現最優；市場中性基金為25%，緊隨其后。

基金公司方面，大凡投資作為一家在管資產1-10億的私募公司，業績領跑萬家私募基金公司。在管資產50億元以上的私募公司中，九章資本、于翼資產、寧聚資產居前。在管資產20-50億元以上的私募公司中，石鋒資產、弘尚資產、新思哲投資排名前三。在管資產10-20億元以上的私募公司中，天倚道投資位居第一，壁虎投資、巨杉資產位居二、三。

// 公司篇 //

01 私募基金公司業績榜

截止2020年6月30日，據459家私募公司近三年（2017年7月1日至2020年6月30日，下同）的業績統計，有20家超過130%；這20家私募公司的中位數收益率為153%。其中，大凡投資私募基金位居第一，其次是賽亞資本和天倚道投資。從地區分布來看，10家來自上海。

按照在中基協備案的私募管理人規模數據統計，管理規模50億以上的私募中，前20名公司近三年中位數收益率超127%。九章資本、于翼資產、寧聚資產居前。從地區分布來看，9家來自上海。

管理規模20-50億的私募基金公司，前20家公司中位數收益率超過79%。石鋒資產、弘尚資產、新思哲投資居前三。從地區分布來看，主要集中在上海、深圳、北京。

管理規模10-20億的私募，前20家公司中位數收益率超過64%。天倚道投資位居第一，壁虎投資、巨杉資產位居二、三。從地區分布來看，上海有8家，深圳有4家。

管理規模1-10億的私募，前20家公司中位數收益率超過100%。大凡投資居首，賽亞資本緊隨其后。從地區分布來看，上海有8家，深圳有4家。

02 五年期私募公司業績

截至2020上半年末，以各私募管理人旗下的三只代表基金近五年（2015年7月1日至2020年6月30日）業績為考量，前 20家公司近五年中位數收益率高達126%。

// 基金篇 //

03 各類策略私募基金中位數收益率

近三年各類私募基金整體均取得正收益，其中宏觀策略基金取得了41%的回報，表現最優；股票市場中性基金以25%，緊隨其后。

04 私募基金業績TOP20

Wind數據覆蓋的披露近三年凈值（月度凈值完整度=90）的4580只私募基金中，大凡1號業績獲得近三年冠軍，賽亞成長1號、賽亞美純分別位居第二、第三，前20名均給投資者帶來了超過兩倍的驚人收益。

05 私募股票多策略基金業績榜TOP20

多策略是指采用多種互補的策略，以此來降低策略失效的風險。前20名中位數收益率超121%。賽亞明星、寧聚量化多策略領漲，前十四名漲幅均超100%。

06 私募組合策略基金業績榜TOP20

私募FOF中，前20名中位數收益率超51%，同亨愛弗FOF1期、博孚利CTA-FOF5號領漲。私募FOF大部分都是投資內部的基金。

07 私募管理期貨基金業績榜TOP20

期貨量化策略多種多樣，以CTA（趨勢跟隨）策略為主，兼有套利，對沖等策略，前20名中位數收益率超113%。大凡1號收益率占據分類榜單第一，大幅領先同類策略基金。

08 私募股票多頭基金業績榜TOP20

近三年，股票多頭的策略表現出色，其中賽亞成長1號位列第一。

09 私募股票市場中性基金業績榜TOP20

股票市場中性策略中，前20名中位數收益率超71%。其中，天下溪領漲。

10 私募債券策略基金業績榜TOP20

債券策略中，前20名中位數收益率超45%。其中，穩盈3號(景唐)領漲。

11 私募宏觀策略基金業績榜TOP20

宏觀策略中，前20名中位數收益率超70%。其中，東方港灣馬拉松全球領漲。

*以上數據不作為投資參考，基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。

私募數據納入統計的標準：

納入三年期榜單統計的基金成立日需早于2017年7月1日，納入五年期榜單統計的基金成立日需早于2015年7月1日；

到期日需晚于2020年7月1日；

在榜單的統計時間范圍內月度凈值完整度=90%；

基金凈值在榜單的統計時間范圍內未發生異常波動，如大額贖回造成的大幅上漲；

所用數據來源為Wind私募數據庫中的私募證券投資基金類。

若貴司產品因凈值未更新沒有參與排名，請發郵件至凈值對接郵件地址：GR.PFData@wind.com.cn

HFS（私募基金大全）

覆蓋私募市場核心數據

業績表現一覽無余

基金動態實時更新

合伙投資、私募基金、公募基金的三者區別?

▎公募基金

是受政府主管部門監管亞泰天使傳習5號私募證券投資基金的亞泰天使傳習5號私募證券投資基金，向不特定投資者公開發行受益憑證的證券投資基金亞泰天使傳習5號私募證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制等行業規范。

例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監會嚴格監管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數百億以上資金。

▎私募基金

私募是相對于公募而言，是就證券發行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發行或公開發行證券的區別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。

目前中國的私募按投資標的分主要有亞泰天使傳習5號私募證券投資基金：私募證券投資基金，經陽光化后又叫做陽光私募（投資于股票，如赤子之心、武當資產、中鑫私募聯盟、星石等資產管理公司），私募房地產投資基金（目前較少，如星浩投資），私募股權投資基金（即PE，投資于非上市公司股權，以IPO為目的，如鼎輝，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅）、私募風險投資基金（即VC，風險大，如聯想投資、軟銀、IDG）

公、私募基金的區別

▎投資門檻

公募基金的投資門檻為1000元，面向社會大眾募集

而私募基金的投資門檻為100萬元，面向高凈值客戶。

▎產品規模

公募基金單只基金的資產規模通常為幾億至幾百億元，股票池通常有幾十至幾百只股票。

而私募基金單只基金的資產規模僅有幾千萬至幾億元。

▎投資限制

公募基金在股票投資上受限較多，如持股最低倉位為6成，不能參與股指期貨對沖等。

而私募基金的倉位非常靈活，既可空倉也可滿倉，且可參與股票、股指期貨、商品期貨等多種金融品種的投資。

▎費用

公募基金的收入主要來源于固定管理費，由于公募基金規模龐大，每年的固定管理費便足以維持公募基金公司的正常運作。

而私募基金的收入來源主要為浮動管理費，該費用的收取規則是私募公司在基金凈值每創新高的利潤中提取20%作為提成，這就意味著私募公司必須在給投資人持續賺錢的前提下才能盈利。

▎流動性

公募基金的流動性非常好，而私募基金的流動性則相對較差，且有部分私募基金在購買后有6個月至1年不得贖回的限制。

▎信息披露

證監會對于公募基金的信息披露要求非常嚴格，公募基金每個季度都要詳細地披露其投資組合，持倉比例等信息。而私募基金的信息披露要求較低，在投資過程中有著較強的保密性。

▎收益風險特征

雖然公募行業與私募行業的基金都有著不同程度的業績分化，但從統計到的行業平均業績來看，公募基金只有在大牛市中會跑贏私募基金，而私募基金在震蕩市與熊市中表現更加突出。

目前中國私募按投資標的分類

私募證券投資基金，經陽光化后又叫做陽光私募（投資于股票，如赤子之心、武當資產、中鑫私募聯盟、星石等資產管理公司），私募房地產投資基金（目前較少，如星浩投資），私募股權投資基金（即PE，投資于非上市公司股權，以IPO為目的，如鼎輝，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅）、私募風險投資基金（即VC，風險大，如聯想投資、軟銀、IDG）

公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。

私募基金的組織形式

▎信托制

信托即受人之托，代人管理財物。是指委托人對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或其它特定目的進行管理或處分的行為。

信托行業中的一法三規指《中華人民共和國信托法》，《信托公司管理辦法》，《信托公司凈資本管理辦法》及《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》。

全國僅68家信托公司，一大半是國企，受銀監會監管，銀監會不會再新發牌照。

銀行、信托、券商、保險四大金融支柱產業中，信托列第二

信托期限一般1到3年，年化收益率在8%-11%

信托財產完全隔離，不受任何償債清算，例如欠債可以不還 離婚可以不分 訴訟可以不給 遺產稅可以不交

▎有限合伙制

2007年6月1日，我國《合伙企業法》正式施行。

有限合伙企業由GP（普通合伙人）和LP（有限合伙人）共同組成?？側藬挡坏贸^50人。

GP對合伙企業的債務承擔無限連帶責任，并負責執行合伙企業事務，可以以勞務出資。LP對有限合伙的債務承擔有限責任，不執行合伙企業事務，不得以勞務出資。

國有獨資公司、國有企業、上市公司及公益性的事業單位 社會團體不得擔任GP。

有限合伙主體企業不具備法人主體不需要繳納企業稅，避免雙重征稅。

▎契約式

是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。

契約型基金本身并不具備公司企業或法人的身份，可避免雙重征稅，在組織結構上，基金的持有人不具備股東的地位，但可以通過持有人大會來行使相應的權利。

發起步驟：私募管理人登記、基金發起、基金遞交材料 基金業協會備案、備案完成 、劃款至項目方

▎公司式

公司式私募基金有完整的公司架構，運作比較正式和規范。目前公司式私募基金（如"某某投資公司"）在中國能夠比較方便地成立。

私募基金公司排名一覽表

2022年中國十大私募基金公司TOP1：迎水投資，代表產品為：迎水龍鳳呈祥3號，迎水投資成立于2015年，最早以打新在行業內知名，并迅速晉級百億，其最高持股市值是智飛生物，詳情可至文章開頭“重倉股名單”查看。

中國百億私募基金榜單排名競爭激烈，迎水投資在私募排排網5月發布的榜單中并未進入前十強排名，而最新半年度排名中，迎水投資以黑馬之勢登榜第一，并以絕對優勢奪冠，領先第二名的玖瀛資產7.01個百分點。此外，迎水投資今年有兩只私募基金業績翻倍，公司旗下產品可以到上面卡片查詢凈值。

?2022年中國十大私募基金公司TOP2：玖瀛資產，代表產品為：玖瀛3號，玖瀛資產成立于2015年，在今年的前四個月，商品期貨、債市一路領先股市，多資產配置相對于單一資產配置的優勢得到極大發揮，以復合策略為核心的玖瀛資產也取得了不錯的業績，此外，玖瀛資產也是2021年度百億私募榜的季軍得主。

查看2021年中國私募排行榜年度排行榜

?2022年中國十大私募基金公司TOP3：思勰投資，代表產品為：思瑞二號私募投資基金，思勰投資成立于2016年，在2021年年底突破百億規模，是一家百億量化私募，公司今年的500指增也取得了高收益，了解思勰投資的股票Alpha、量化CTA策略運行，以及對下半年市場行情展望，可以看他們的最新路演，此次路演是思勰投資創始人吳家麒與財經自媒體大V“紅星菜館”展開的對話，視頻回看。量化思勰的Pure Alpha之路

?2022年中國十大私募基金公司TOP4：洛肯國際，代表產品為：洛肯國際安享一期，洛肯國際成立于2009年，是中國證券投資基金業協會登記備案的陽光私募基金公司，是國內第一批專注于債券市場的私募、第一批擁有銀行間、交易所牌照的私募。核心策略是債券策略。

?2022年中國十大私募基金公司TOP5：少數派投資，代表產品為：少數派8號，少數派投資成立于2013年，公司屬于不追熱門賽道，長期持有低估值板塊，在今年的震蕩行情中“獨善其身”，凈值緩緩提升的“溫和派”。在2022年百億私募正收益股票策略產品中，數量排名第二（林園第一），詳情可至鏈接：百億主觀多頭私募TOP20。少數派投資在私募排排網也做了很多場視頻直播，如果對他們的投資比較感興趣可以查看他們的往期視頻：少藪派投資路演視頻

百億級數量創新高、爆款頻出，上半年私募圈發生了這些變化

一、行業管理規模猛增1萬億，千億私募天團橫空出世

據中國基金業協會數據，截至2021年5月底，私募證券投資基金管理人達8906家，私募證券投資基金管理規模升至4.83萬億，相較于2020年年底的3.77萬億，增加了1.06萬億，增長率達28.12%。按照前5個月的增長速度來看，私募證券投資基金管理規模突破5萬億大關就在眼前。

據私募排排網統計，截至5月初，國內管理規模超過百億的證券私募機構達到80家，再度刷出 歷史 新高。在這80家證券私募機構中，多達31家均成立于2015年以后，同時僅10家成立于2010年以前。按照地區來看，上海地區百億私募數量為37家，以絕對優勢排名第一；北京緊隨其后，擁有18家百億私募；深圳地區已有11家百億私募，數量僅次于上海與北京。

另有數據顯示，目前至少五家證券私募機構的管理規模超過千億元水平，包括高毅資產、禮仁投資、景林資產、幻方量化、淡水泉投資等，量化私募靈均投資也已經接近千億規模。

二、多位資管大佬轉戰私募界，圈內人才流動頻繁

2021年以來，“奔私潮”不止。

與此同時，也有不少私募老將選擇“單干”。

具體來看，比如原鴻道投資、樂心資產基金經理陳煒成立海南煜誠私募基金管理有限公司；原富恩德資產副總經理鐘杵備案了共青城尋闌私募基金管理有限公司；原聚鳴投資笪菲成立了海南和諭私募基金管理有限公司；原成陽資產投資副總監孫陽備案了北京玖盈弘盛私募基金管理有限公司；原九坤投資唐盼備案了寧波方達投資，高管高茉人、李樂也均系九坤投資前員工。

大佬抱團也成了今年一大奇事。

1月11日，北京明晟東誠投資管理中心(有限合伙)完成私募基金管理人備案，從出資人信息來看，正心谷資本林利軍、淡水泉趙軍、千合資本王亞偉、煜德投資靳天珍、睿泉毅信投資呂一凡、拾貝投資胡建平、源樂晟資產曾曉潔等頭部私募大佬云集，持股比例均為9.99%。明晟東誠的實際控制人徐剛曾在中信證券任職19年。

三、頭部私募爆款頻現，多只新產品遭瘋搶

2021年以來，頭部私募爆款產品頻現。

1月中旬寧泉資產旗下“寧泉匯享信托計劃”系列產品在興業銀行私行渠道發售，開售5日達到100億募集上限；3月8日景林資產旗下某產品多渠道啟動銷售，合計募集規模達120億元；3月份，高毅資產吳任昊新產品在多渠道熱賣，募集資金80億左右；6月1日，高毅資產鄧曉峰三年封閉期新產品“高毅曉峰灃澤系列集合資金信托計劃”開賣，發行首日代銷機構預約額度超過100億元。

四、外來的和尚念經不易，七成外資私募管理規模小于5個億

今年3月23日，全球頭號資管巨頭貝萊德投資主動注銷了其私募管理人資格，此前，在2020年8月21日，貝萊德作為首家外商獨資公募基金管理公司正式獲批。

Wind數據顯示，目前共有31家外資私募在中國基金業協會完成備案，其中七成管理規模在5億元以內，僅瑞銀投資、元勝投資、德劭投資等3家外資私募管理規模突破了20億元。

五、私募“門檻”大幅提升，員工總數不應低于5人

6月9日，中基協通過AMBERS系統發布《關于加強私募基金管理機構從業人員資格注冊有關事項的通知》，明確規定申請私募基金管理人登記的機構員工總人數不應低于5人，且一般員工不得兼職。

對于不符合相關員工人數要求的私募管理人，通知要求盡快在3個月內盡快完成整改。整改期后，中基協將對仍不符合要求的管理人采取進一步自律措施。至此，私募的“門檻”進一步提升。